Hims & Hers expandiert durch ZAVA-Übernahme nach Europa

Durch die Übernahme von ZAVA, einer digitalen Gesundheitsplattform in Europa, weitet Hims & Hers seine Präsenz nun global in Großbritannien, Deutschland, Frankreich und Irland aus, weitere Märkte werden folgen.

Folge mir jetzt auf X unter @topsecretstocks für weitere Analysen:

Du willst VOR ALLEN ANDEREN über spannende Wachstumsaktien, wichtige Quartalszahlen und Neuigkeiten informiert werden? Melde dich zu meinem kostenlosen Newsletter an:

ZAVA ist eine Online-Arztpraxis für schnellen, einfachen und sicheren Zugang zu medizinischer Versorgung, 365 Tage im Jahr. Das Unternehmen wurde 2011 von dem Hamburger Juristen David Meinertz und dem Briten Amit Khutti unter dem Namen „DrEd” gegründet.

Das umfassende Leistungsportfolio von ZAVA umfasst Gewichtskontrolle, Frauen- und Männergesundheit, sexuelle Gesundheit, Allgemeinmedizin sowie Haut- und Haarpflege.

Das Unternehmen ist neben Deutschland auch in Frankreich, Irland und Großbritannien aktiv. ZAVA betreut mehr als 1,3 Millionen Kunden und führte im Jahr 2024 in Großbritannien, Deutschland, Frankreich und Irland fast 2,3 Millionen Konsultationen durch.

Welches Ziel verfolgt Hims & Hers mit der Übernahme?

Durch die Übernahme von ZAVA rollt Hims & Hers seine Erfolgsgeschichte nun auf einem neuen Kontinent aus. Hims & Hers wird in den kommenden Quartalen in Großbritannien, Deutschland, Frankreich und Irland die ZAVA-Plattform nutzen, um eine eigene Markenpräsenz aufbauen.

Zudem wird Hims & Hers in Kürze eine personalisierte Versorgung in Europa anbieten, die auf spezifische Bedürfnisse in den Bereichen Dermatologie, Gewichtsabnahme, sexuelle Gesundheit und psychische Gesundheit zugeschnitten ist. Um ein kundenorientiertes Erlebnis zu gewährleisten, umfasst diese Erweiterung den Zugang zu britischen, deutschen und französischen Gesundheitsdienstleistern in den jeweiligen Landessprachen.

Andrew Dudum, CEO von Hims & Hers, erklärt: „Mit ZAVA gewinnen wir ein etabliertes Unternehmen mit starkem europäischem Fundament, einer erprobten Technologie-Plattform und hervorragendem Zugang zu Menschen in Europa. Diese Expertise ermöglicht die Skalierung und schafft die nächste Generation digitaler Gesundheitsversorgung, insbesondere bei chronischen Erkrankungen wie Übergewicht, Depression oder Haarausfall, die oftmals tabuisiert werden. Wir sind davon überzeugt, dass eine hochwertige und persönliche Gesundheitsversorgung für alle überall zugänglich sein sollte.“

Hims & Hers wird in den kommenden Monaten weitere Informationen zu den Angeboten und seiner Markteinführung bekannt geben. Der Abschluss der Übernahme wird für die zweite Jahreshälfte 2025 erwartet.

Wie finanziert Hims & Hers diese Übernahme?

Ein konkreter Kaufpreis wurde nicht veröffentlicht. Die Akquisition ist jedoch zu 100 % durch Barmittel finanziert. Hims & Hers hatte kürzlich 870 Millionen USD in "Convertible Senior Notes" ausgegeben, um 1. die globale Expansion durch organisches Wachstum und strategische Akquisitionen zu unterstützen und 2. Investitionen in KI und Diagnostik zu tätigen.

Was sind "Convertible Senior Notes"?

Convertible Senior Note sind Schulden, die zwei Eigenschaften kombinieren: eine CONVERTIBLE NOTE und eine SENIOR NOTE.

• Die CONVERTIBLE NOTE ist ein Wandelrecht, d.h. die Anleihe kann später in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden.

• Die SENIOR NOTE ist eine Anleihe mit Zinszahlungen.

Vorteile und Nachteile von "Convertible Senior Notes"?

Vorteile für Hims & Hers:

• Aktionäre werden nicht direkt verwässert.

• Durch "Capped Call Transaktionen" kann das Unternehmen die Verwässerung minimieren.

• niedriger oder kein Zinssatz.

Risiken für Hims & Hers:

• Erst bei Umwandlung entstehen neue Aktien, das bedeutet eine potenzielle Verwässerung.

Vorteile für Investoren:

• Teilnahme am zukünftigen Wachstum von Hims & Hers.

• Rückzahlung, falls keine Wandlung erfolgt.

Risiken für Investoren:

• Kein Zinsz bei einem Zinssatz von 0,00 % (Kreditausfallrisiko).

Details der Hims & Hers "Convertible Senior Notes":

• Volumen: $870M

• Erstkäufern der Schuldverschreibungen haben eine Kaufoption auf zusätzliche $130M

• Fälligkeit: 15. Mai 2030

• Zinssatz: 0,00 %

• Wandlungspreis: $70,67 pro Aktie, was einem Aufschlag von 37,5 % auf den Schlusskurs vom 8. Mai 2025 ($51,40) entspricht.

• Vor dem 15. November 2029 haben die Gläubiger das Recht, ihre Schuldverschreibungen zu den o.g. Bedingungen umzuwandeln.

Die Anleihen haben einen 0% Zinssatz, was ungewöhnlich ist, aber durch die hohe Nachfrage und die Attraktivität der Wandlungsoption erklärt werden kann.

Was ist eine Wandlungsoption?

Es wird erwähnt, dass die Anleihen nach Mai 2028 zurückgekauft werden können, wenn der Aktienkurs 130% des Wandlungspreises übersteigt. Zudem hat Hims & Hers begleitende "Capped Call Transaktionen" mit Finanzinstituten abgeschlossen, um die Verwässerung der bestehenden Aktionäre zu reduzieren, falls die Anleihen in Aktien umgewandelt werden.

Die "Capped Call Transaktionen" begrenzen auch potenzielle Barzahlungen, die Hims & Hers bei Wandlung leisten müsste, falls der Aktienkurs über dem Wandlungspreis liegt.

870 Mio. $ + 130 Mio. $ + 322 Mio. $ an Bargeld = 1,32 Mrd. $

Dies deutet auf großes Vertrauen der Anleger in das Wachstumspotenzial von Hims & Hers hin.

Worin liegt der wahre Wert der Übernahme von ZAVA?

1. Massive internationale Expansion

Hims & Hers erhält sofortigen Zugang zu wichtigen europäischen Märkten (UK, Deutschland, Frankreich, Irland) und weiteren, die bald folgen sollen. Dies beschleunigt die geografische Diversifikation und reduziert die Abhängigkeit vom US-Markt.

2. Stärkung der Marktposition als globaler Telehealth-Anbieter

Durch die Kombination von ZAVAs medizinischer Infrastruktur mit einer etablierten Marke und Technologie von Hims & Hers entsteht ein starker, integrierter Telehealth-Anbieter.

3. Skalierbarkeit und Wachstumschancen

ZAVA bringt über 1,3 Mio. aktive Kunden und eine Infrastruktur mit, die 2,3 Mio. Konsultationen im Jahr 2024 bedienen kann. Diese Skalierbarkeit schafft eine solide Basis für zukünftiges Wachstum und neue Geschäftsmodelle.

4. Erweiterung des Leistungsportfolios

Hims & Hers kann nun ein breiteres Spektrum an Gesundheitsdienstleistungen in mehreren Sprachen und Märkten anbieten. Dies fördert die Kundenbindung durch lokalisierte und personalisierte Angebote. Hier entsteht meiner Meinung nach ein neues Netflix.

5. Finanzielle Perspektive

Die Akquisition wird als „accretive by 2026“ bezeichnet, das bedeutet, dass sich die Investition voraussichtlich positiv auf den Gewinn je Aktie auswirken wird.

6. Erweiterung der Data-Plattform Durch die Übernahme wird die Data-Plattform von Hims & Hers, auf die Gesundheitsdienstleister Zugriff haben, weiter ausgebaut. Hims & Hers erhält damit einen riesigen Datenpool, der neue Erkenntnisse über europäische Gesundheitsbedürfnisse ermöglicht. Mit diesen Daten kann Hims & Hers seine KI-Modelle für Diagnostik, Empfehlungssysteme und personalisierte Behandlungspläne weiter trainieren. Dies verbessert die Effizienz und Präzision der Plattform langfristig. Die erweiterte Datenplattform macht Hims & Hers nicht nur effizienter, sondern auch attraktiver für Partnerschaften mit Pharmafirmen und Versicherern, die auf anonymisierte Gesundheitsdaten zugreifen können.

Die Übernahme von ZAVA ist ein langfristig stark positiver strategischer Schritt für Hims & Hers. Der vorübergehende Rückgang des Aktienkurses ist eher Ausdruck kurzfristiger Vorsicht der Anleger als ein Urteil über die Qualität des Deals. Wenn es Hims & Hers gelingt, die europäischen Märkte erfolgreich zu integrieren und gleichzeitig personalisierte digitale Versorgung weiterzuentwickeln, könnte sich das Unternehmen als Netflix der digitalen Gesundheit global etablieren. Die Vision von Hims & Hers, nach dem Vorbild von Netflix eine skalierbare, datengestützte, personalisierte Plattform zu bauen, ist durch die ZAVA Übernahme realistischer denn je.

Was sagt ihr zu der Übernahme? Sinnvoll oder überflüssig?

Disclaimer:

Die präsentierten oder verlinkten Inhalte und Materialien dienen ausschließlich zur Information und Weiterbildung und stellen keine Finanzberatung oder -empfehlung dar und sollten nicht als solche betrachtet werden.