Tesla Aktienanalyse - Bald das wertvollste Unternehmen der Welt oder alles nur heiße Luft?

Seit Jahren diskutieren Investoren, ob die Tesla Aktie über- oder unterbewertet ist. Tesla Bullen behaupten, dass Tesla mehr als ein Autobauer sei und bewerten die Aktie als Technologie Wert. Tesla Skeptiker hingegen bewerten Tesla als Elektroauto Hersteller und sehen die Aktie als (massiv) überbewertet an.

Nun, stellt sich die Frage, wer hat Recht? Vermutlich liegt die Wahrheit irgendwo in der Mitte.

Diese verschiedenen Sichtweisen haben uns motiviert etwas tiefer in das Zahlenwerk zu schauen und eine umfassende Aktienanalyse zu Tesla zu schreiben.

Außerdem ist eine Aktienanalyse aus zwei weiteren Punkten sehr spannend:

• Starkes Wachstum in den letzten fünf Jahren: Der Tesla Aktienkurs hat sich in den letzten Jahren sehr stark entwickelt und Tesla gehört mittlerweile zu einem der profitabelsten Automobilherstellern.

• Großes Zukunftspotential: Tesla hat mehrere zukunftsträchtige Geschäftsmodelle: Ausbau des Energiegeschäfts (Solar Panels, Solar Roof und Powerwalls), Autonomes Fahren und Humanoide Roboter

Lohnt sich ein Investment in Tesla oder nicht, genau das soll in dieser Aktienanalyse geprüft werden. Wir haben die Analyse so objektiv wie möglich geschrieben, sodass du ein umfassendes Bild zu den Chancen und Risiken eines Tesla Investments erhältst.

• Überblick zu Tesla

  • Gründungsgeschichte

  • Unternehmensstruktur

  • Aktienkurs

  • Factsheet

• Analyse des Geschäftsmodells

  • Teslas Position im Automobilmarkt

  • Teslas Strategie

  • Ambitioniertes Management

  • Kontroverse in Bezug auf Tesla

  • SWOT-Analyse

  • Bewertung des Geschäftsmodells

• Aktienbewertung

  • Umsatzentwicklung

  • Profitabilität

  • Wachstum der zentralen Produkte

  • Teslas Ausblick

  • Renditeerwartung

• Fazit

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Überblick zu Tesla

Als erstes verschaffen wir uns einen Überblick zum Unternehmen. Tesla verkauft Elektroautos und betreibt die passende Ladeinfrastruktur, die sogenannten Supercharger Stationen.

Aktuell verkauft Tesla folgende Elektroautos:

→ Tesla Model S (Opens in a new window), Oberklasse-Limousine ab 90.000 €

→ Tesla Model 3 (Opens in a new window), Mittelklasse-Limousine ab 40.000 €

→ Tesla Model X (Opens in a new window), SUV mit Flügeltüren ab 100.000 €

→ Tesla Model Y (Opens in a new window), Kompakt-SUV ab 45.000 €

Hinzu kommen noch der Tesla Semi Truck und Cybertruck, wobei diese Modelle vor allem in den USA verkauft werden.

Gründungsgeschichte

• 2003: Das Unternehmen Tesla wurde in Palo Alto (USA) von Martin Eberhard und Marc Tarpenning gegründet. Das Ziel des Unternehmens war es einen elektrisch betriebenen Luxussportwagen zu entwickeln, den Tesla Roadster.

• 2004: Elon Musk steigt als Risikokapital-Investor bei Tesla ein und wird zum Aufsichtsratsvorsitzenden.

• 2006: Der Tesla Roadster (Opens in a new window) wird der Öffentlichkeit vorgestellt.

• 2007: Die Produktionskosten des Tesla Roadsters waren viel höher als erwartet. Martin Eberhard wird als CEO abgesetzt. Martin Eberhard und Marc Tarpenning scheiden aus dem Unternehmen aus.

• 2008: Elon Musk wird zum CEO von Tesla. Der Tesla Roadster kommt auf den Markt.

• 2010: Tesla geht an die Börse und sammelt rund 226 Millionen US-Dollar (Opens in a new window) ein. Die Bewertung lag bei rund 1,8 Milliarden US-Dollar.

• 2012: Das Tesla Model S kommt auf den Markt und wird in größerer Stückzahl wie der Roadster hergestellt.

• 2015: Das Tesla Model X, ein SUV mit Flügeltüren, kommt auf den Markt.

• 2017 - 2020: Tesla führt das Tesla Model 3 und Model Y ein und stellt damit Elektroautos für den gehobenen Massenmarkt bereit.

• 2022: Tesla bringt den Tesla Semi, ein elektrisch angetriebener Sattelzug mit einer dreiachsigen Zugmaschine, auf den Markt.

• 2023: Tesla liefert den Tesla Cybertruck, ein futuristisch aussehender Pick-up-Truck, in den USA an die Kunden aus.

Unternehmensstruktur

Die Hauptanteilseigner (Opens in a new window) und die Geschäftsbereiche von Tesla sind in folgender Darstellung vereinfacht gezeigt:

Elon Musk (CEO von Tesla) besitzt die meisten Anteile am Unternehmen. Aus unserer Sicht ist das positiv zu bewerten, da es zeigt, dass der CEO an das Geschäftsmodell und die Zukunft des Unternehmens glaubt.

Aktienkurs

Der Aktienkurs der Tesla Aktie (Opens in a new window)* hat sich seit 2019 mehr als verzehnfacht (November 2019: 20 $, Juli 2024: 250 $).

(Opens in a new window)

Der Blick auf die letzten fünf Jahre zeigt, dass sich die Tesla Aktie stark entwickelt hat. Es ist allerdings auch anzumerken, dass der Aktienkurs im November 2021 auch schonmal über 400 $ gestiegen war. Der Aktienkurs hat sich also seit dem Allzeithoch nahezu halbiert.